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五一黄金周将至,面板厂备货动能仍在,市场信心大致持平

收藏 发布者:WVeditor
举报 热度0票  浏览187次 时间:2015年4月14日 16:08
根据WitsView最新研究数据,MCI指数于2015/03/19~04/13自5530点上涨21.9点来到5551.9点。近期美元疲弱,背后原因实为美国经济数据不佳。商务部公布去年第四季GDP成长率2.2%,低于外界预期;ISM发布的三月制造业与服务业PMI也双双下降,分别来到51.5及56.5。联准会于升息方面至今仍按兵不动,但最新联邦公开市场操作委员会会议纪录显示,其内部官员对升息时程事实上存有分歧,主要来自对美国经济复苏稳定度的担忧。欧版QE初步奏效,不仅失业率达三年新低,三月综合PMI终值亦上扬至54.0达11个月高点。希腊仍然就债务危机与欧盟周旋,虽于纾困条件的履行上有所让步,但协议细节不明确加上有意向俄罗斯求援以制衡欧盟,为欧元区经济添加不稳定因素。      
由中国倡议筹建的亚投行,在三月中英国申请加入成为首个欧洲成员国后,欧洲各国及韩、俄、巴西等新兴经济体也纷纷申请加入。中、美经济势力谁消谁长,亚投行后续发展将为重要参考。中国政府持续在宽松货币政策外经由其他面向支撑稳增长目标,尤其近期「一带一路」架构文件公布后,藉由东、西向跨国进行基础建设及开发合作,以期消耗掉内需疲弱下过剩的产能。日本央行4/8宣布续维持每年购债80兆日圆的宽松政策。在通膨率2%目标以及经济尚无重大起色前,宽松规模缩小可能性不大,甚至外界预期第二季宽松规模将有扩大的可能。综而观之,美国经济势头降温,欧洲则有好转迹象,中国则试图寻求区域整合性策略刺激经济,日本则仍耐心等待经济复苏。            

进入第二季,五一长假销售再度成为焦点。由于品牌商仍有新机铺货需求,五一保有一定的备货动能,带动中国区域四月面板需求预估持稳,然而,WitsView预估今年五一销售恐YoY衰退4~5%,因此五月后面板需求走弱的机会恐大幅增加。另外,根据WitsView最新面板价格报告,电视面板虽受惠需求趋势往大尺寸方向走,有助去化产能,但由于大陆品牌对五一需求预估偏保守,采购量有所调节,使大部分尺寸的电视面板价格持续下滑。IT面板部分则因需求目前尚无回温迹象并且库存偏高,价格的跌势将可能维持至第二季底。近期新一轮面板投资竞赛逐渐升温。即使已有三条8.5代线产能开出,剩余产线也将于2016年投产,中、韩面板厂仍有意投资如9.7代甚至10.5代的更大世代线。其中,中国面板厂在政府支持下,竞逐面板业龙头地位态势明显,强大资金后盾将成未来面板厂间产能占比比拼中愈形重要的因素。2015年很可能成为中国相较台、韩投资弱转强的关键年。

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